Es una población prehispánica y se constituyó en República de Indias a la llegada de los españoles.La evangelización la llevó a cabo Fray Juan de San Miguel y más tarde el obispo Vasco de Quiroga. En 1754 era conocido como San Pedro Paracho y siendo cabecera de curato se componía de nueve pueblos; San Gerónimo Aranza, Santa María Cheranhahtzincurín, Santa Cruz Tanaco, San Bartolomé Cocucho, Santa María Urapicho, Santiago Nurio Tepagua, San Miguel Pomacuarán, San Mateo Avirán y el propio San Pedro Paracho.El Pueblo estaba habitado por 367 personas y todo el curato por 1,425. En la etapa porfirista, hubo una inmoderada tala de árboles, provocando la deforestación de la región. En 1831, se le otorgó la categoría de municipio. El 18 de enero de 1862 se le concedió el título de Villa, con el nombre de "Paracho de Verduzco" en honor al insurgente Don Sixto Verduzco.
El proyecto de la Feria Nacional de la Guitarra fue originalmente propuesto por el Ayuntamiento, sin duda este evento es el que mejor que ha impulsado el desarrollo de la guitarra en Paracho. Pues solo en esa ocasión había oportunidad de escuchar conciertos y de atender huéspedes, turista y músicos amantes de la guitarra y sobre todo tener la oportunidad de ofrecer directamente el producto de los artesanos guitarreros al turismo. Para 1993. Empieza a involucrarse la iniciativa privada en el apoyo directo a la guitarra cuando los conciertos y el concurso de intérpretes se celebraban en los portales de la Presidencia Municipal portal J. Jesús Díaz y en las modestas instalaciones de la iglesia asombrándose la gente por la alta calidad artística de los guitarristas participantes. En ese mismo año en una plática emotiva con el jurado calificador Don Manuel Monrroy prometió que en el año siguiente tendríamos un Auditorio especial para hacer los conciertos de guitarra. Efectivamente dos semanas después de que termino la feria de 1994 Don Manuel llamo a Carlos Monrroy segundo hijo de él; para darle instrucciones para que se encargara de empezar la construcción de la sala de conciertos en el predio que se usaba para desflemar la madera que utilizaban para fabricar maracas y güiros y otras artesanías y se encargo el proyecto al Arquitecto Arturo Soria de la Ciudad de Patzcuaro.